2012年，又是极不平凡的一年。这一年，被称为我国经济增长调整放缓的转折点。在这一坐标点上，国内矿产品市场在错综复杂的经济环境下，用一串跳跃的音符，奏响了一曲牵人心弦、别开生面的动感乐章。在矿业投资增速下降、矿业股市趋于低迷的同时，主要矿产品价格呈现出高位下行的震荡走势。
2013年，也将是值得关注的一年。在国内稳增长政策成效逐渐凸显、党的十八大“两个翻番”目标刺激之下，经济回暖预期升温，使得2013年的矿业市场多了一抹波诡云谲却又令人期待的斑斓色彩。而矿产品生产和进口量的稳定增长与需求下降之间的矛盾，将是律动的矿业市场乐章中的一个强音，并影响整个矿产品市场的未来走势。
盘点一：主要矿产品供应过剩显现
2012年，我国经济下行压力加大，虽有弱势反弹，但仍未脱离较为低迷的状态。下行的宏观经济形势使得我国对矿产资源保障能力的需求有所趋缓，从而也使矿产品市场呈现出供应较为宽裕的特征。 中国国土资源经济研究院近日发布的一份研究报告中显示，2012年，我国煤炭、铁矿石、有色金属和粗钢等下游原材料生产继续稳定增长。但受国内经济增长下行、下游制造业不景气和矿产品价格明显回落影响，2012年，我国主要矿产品生产增速明显减缓，供应过剩逐渐显现。 煤炭：产销持续增长 供应较为宽松 2012年，受经济增长趋缓等因素影响，我国煤炭市场告别了近十年的黄金发展，呈现出了整体疲软的态势。供应持续增长、下游需求不振、电厂库存持续高位和市场煤价处于低位成为2012年动力煤市场的四大特点。 “在需求放缓、产能释放和进口大量增加的冲击下，今年以来中国煤炭库存大幅增加，煤炭价格快速下行，煤炭市场供大于求的矛盾突出。”中国(太原)煤炭交易中心的一位负责人在近日召开的“2013中国煤炭市场高峰论坛”表示。 据中国煤炭运销协会的数据显示，今年前11个月中国煤炭消费总量约为37.2亿吨，增幅同比回落5.6个百分点，其中电力行业耗煤增幅回落10个百分点。 据中国煤炭工业协会的数据显示，今年1月~11月份，全国煤炭产量约35.1亿吨，全年有望突破37亿吨；全社会煤炭库存量约为2.9亿吨，其中煤炭企业存煤约9000万吨。 需求的趋缓，以及产量的增加，令煤炭库存维持高位，市场消化库存的压力依然很大。而根据《煤炭工业发展“十二五”规划2012年度实施方案》，2012年，我国煤炭产量预期目标是36.5亿吨；山西、内蒙古、陕西的预期目标分别是8.1亿吨、9.2亿吨和4亿吨。而据有关部门统计，1月~9月份山西完成原煤产量6.77亿吨，同比增长6.98%；1月~8月份，内蒙古完成原煤产量6.8亿吨，同比增长11.5%；1月~10月份，陕西完成原煤产量3.8万吨。 原油：产量小幅增长 单月创新高 中国国土资源经济研究院的研究报告显示：2012年1月~10月份，我国原油产量17211万吨，同比增长1.4%。今年前10个月，我国原油月度产量增长幅度呈上升态势。 据了解，今年1月~6月份，受老油田增产乏力和渤海湾漏油事故等因素的影响，国内原油月度产量增幅多为负值，与2009年金融危机时的水平持平；9月~10月份，原油产量增长明显，特别是10月份原油产量达2368万吨，同比增长8.4%，环比增长17.9%，为年内最高水平。为此，中国国土资源经济研究院预计，2012年原油产量为2.1亿吨。 12月6日，国家能源局的一位负责人在“2012非常规油气合作伙伴峰会”上也表示，根据初步统计，2012年我国原油产量达将到2.05亿吨，与去年基本持平，原油净进口2.66亿吨，也与去年基本持平。 铁矿石：产量继续增长 增幅明显回落 2012年，在钢材市场持续低迷的背景下，我国铁矿石需求也有所放缓，而铁矿石生产则继续保持增长态势。 据统计，1月~10月份，全国铁矿石原产量10.9亿吨，折成品矿2.7亿吨(铁矿石原矿按25%的品位计算)，同比增长16.2%，增幅较2011年同期回落10.2个百分点。 虽然铁矿石产量继续保持增长态势，但各月度产量同比增幅基本处于金融危机后的最低水平。这与我国经济发展趋缓、钢铁产能过剩不无关系。 今年前三季度，我国钢铁行业亏损严重，钢铁市场供应结构进入深度调整阶段。1月~10月份，我国生铁和粗钢产量分别为5.58亿吨和6.02亿吨，同比增幅分别为2.9%和2.1%，增幅分别较2011年同期回落7.6和8个百分点。 据中钢协的数据显示，1月~8月份纳入中钢协统计的重点大中型钢铁企业累计销售收入23686.09亿元，比去年同期下滑6.21%；利润总额-31.84亿元，同比下滑104.22%。 业内预计，2012年我国铁矿石产量将接近14亿吨，生铁和粗钢也将达到7亿吨左右。 有色金属：产量继续增长 但增幅回落 尽管受制于经济发展增速放缓，2012年我国有色金属工业增幅有所回落，但仍保持了平稳运行的态势，产品产量、进出口贸易额继续保持增长。 据统计，1月~10月份，全国十种有色金属产量3052万吨，同比增长7.7%，增幅较2011年同期回落2.7个百分点。其中，氧化铝产量3173.9万吨，同比增长10%，增幅较2011年同期回落7.4个百分点。 2012年，库存高企、产能过剩依然困扰着电解铝行业。尽管如此，电解铝产量依然维持高位。据统计，今年前3个季度我国电解铝产量已接近1460万吨，同比增长10.2%。从绝对增量来看，截至9月底，今年我国新增的供应规模累计在140万吨左右，比去年同期约新增130万吨。10月份，我国电解铝产量为171.9万吨，同比增幅超过30万吨。 业内预计，今年全年电解铝产量的同比增幅可能在210万吨～230万吨，明显高于去年190万吨的增幅。
盘点二：大宗矿产品对外依存度居高
2012年，我国主要矿产品的消费规模继续增长，而现有的投资不能马上转化为实际的生产能力。加之，我国现在石油、铁、铜等重要矿产国内供应不足，进口规模呈继续扩张的态势，对外依存度依然居高不下。 原煤：进口大幅增长 出口继续下降 2012年，受国际煤价持续走低、南方缺煤等因素影响，我国进口煤炭连续多个月放量增长，表现为量增价跌，而出口量却不断下降，造成净进口量呈爆发式增长。 据海关部门统计，1月~10月份我国进口煤炭2.25亿吨（含褐煤），同比增长33.5%，进口均价为103.3亿美元/吨。7月以来，我国煤炭进口持续回落。9月份，我国进口煤炭1863万吨，为年内最低。10月份，我国煤炭进口虽出现回升，但幅度不大，预计2012年全年我国煤炭进口量稳定在2.5亿吨左右的规模。 相比于进口量的大增，我国煤炭出口量却一直呈下降趋势。据海关部门的数据显示，今年1月~10月份，我国累计出口煤炭789万吨，同比下降38.9%；焦炭及半焦炭出口91万吨，同比大幅下降70.8%。 业内分析，我国煤炭出口下降的主要原因有：首先，全球经济增速普遍放缓，国外钢铁产量和需求量明显下降，煤炭需求也相应减弱；其次，欧、美等加大清洁能源的开发利用，降低煤炭在能源结构中的比重；再次，国内征收40%的出口关税，很大程度上制约了焦炭出口。 原油：进口继续增长 量价齐升 2012年，在经济增长的拉动下，我国对进口原油的倚重并没有缓解，进口原油量继续保持稳定增长。 据统计，1月~10月份，全国进口原油22407万吨，同比增长7.1%；花费金额1832亿美元，同比增长13.6%；对外依存度达64.7%，高于2011年同期57%的水平；进口成品油3217万吨，同比下降3.1%。业内预计，2011年原油进口量将达2.6亿吨。 从进口来源来看，我国原油进口仍集中在局势动荡的中东地区。我国从沙特阿拉伯、安哥拉、伊朗、阿曼、伊拉克和科威特进口原油合计占进口总量的59.3%。这使得我国原油供应面临较大风险。 铁矿石：进口继续增长 进口金额回落 2012年，我国进口铁矿石量虽然单月环比、同期增幅出现回落，但是依然保持较高增速，对外依存度延续了以往的高位态势。 据统计，10月份，我国进口铁矿石5643万吨，同比增长13%。1月~10月份，全国进口铁矿石60712万吨，同比增长8.9%；花费金额803亿美元，平均进口价格为132美元/吨，同比下降38美元/吨；铁矿石对外依存度约69.2%（按国产成品矿2.7亿吨计算）。 而随着11月份钢材进出口量的回升，我国铁矿石进口量创下年内新高。据海关部门的最新统计，11月份，我国铁矿石进口量为6578万吨，较10月份增加944万吨，环比增长16.73%。今年1月~11月份，我国进口铁矿石6.73亿吨，同比增长8.2%。 “当前，进口矿相对于国产矿仍有一定的价格优势，钢厂普遍加大进口矿的使用比例，使得11月份铁矿石进口量环比大幅增长。”业内人士预计，今年12月份，国内铁矿石进口量仍将维持在较高水平，而全年进口量将超过7亿吨。 中国钢铁工业协会副会长王晓齐曾表示，1月~10月份，我国进口矿和国产矿的量合起来比同期的铁产量的实际需要多出了8000多万吨。据“我的钢铁网”的数据显示，截至11月30日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为8066万吨。 今年以来，我国铁矿石进口国来源更加广泛。数据显示，今年我国共从60个国家进口铁矿。但是，以澳大利亚、巴西、印度为主的传统铁矿石出口国在我国进口铁矿总量占比中仍保持73.26%的绝对份额。 有色金属：铜精矿仍不能满足需求 受国际市场疲软和贸易摩擦等因素影响，2012年上半年我国有色金属对外贸易增长大幅回落。2012年上半年，我国有色金属进出口贸易总额834.01亿美元，同比增长9.8%，增幅回落17.93个百分点。但是，铜等紧缺资源在进口大幅增长的情况下，依然不能满足胃口。 2012年，在工业需求疲弱、资源性商品进口量值增速普遍收缩的大背景下，我国铜进口仍呈现较快增长。对于导致铜进口大幅增长的原因，业内人士认为，不是工业生产需求，而是其融资功能。 数据显示，1月~10月份，全国精炼铜产量494.3万吨，同比增长7.4%；铜精矿（金属）产量132.2万吨，同比增长16%；进口铜精矿606万吨，同比增长18%；进口精炼铜291万吨，同比增长40%；进口废铜395万吨，同比增长3.6%。 据了解，国产铜精矿仅能满足冶炼需求的26.7%，精矿短缺问题仍非常突出。多年来，铜资源一直都是我国铜产业发展的瓶颈。为了满足消费需求，我国每年大量进口铜精矿、精炼铜和废铜。
盘点三：主要矿产品价格仍处高位
2012年二季度和三季度中上旬，以煤炭、铁矿石和有色金属为代表的大宗矿产品价格出现深度回调。稀土价格跌幅超过40%，煤炭、铁矿石价格跌幅超过30%，铜、铝、铅、锌等有色金属价格跌幅均超过15%。之后，主要矿产品价格获得一定支撑，呈现触底反弹迹象，但回升幅度有限。 煤炭：价格下跌后处于相对高位 2012年，国际市场动力煤价格总体呈持续回落态势，而国内煤炭价格基本企稳并呈缓慢回升态势。 受全球经济增长放缓、需求减弱、供应充足等因素影响，国际三大港口BJ(澳大利亚)、ARA(欧洲)和RB（南非）动力煤价格一度下行。总体来看，2012年国际三大港口煤BJ、ARA和RB煤炭年均价格分别为97美元/吨、93美元/吨和94美元/吨左右，较2011年分别下跌了20%、23%和18%。 国内动力煤价格自2011年12月初以来经历了近8个月缓慢回落过程，秦皇岛动力煤、大同优混、山西优混和山西大混价格分别从今年初的850元/吨、795元/吨和695元/吨降至8月中旬的675元/吨、625元/吨和530元/吨，跌幅均达170美元/吨左右，分别较今年初下降了20.6%、21.4%、23.7%，创2009年12月以来的新低。 业内人士分析，此次国内煤价回落主要与经济增速放缓导致下游用煤行业（电力、钢铁、建材和化工）需求减弱，矿山、港口和电厂煤炭库存高企，煤炭供应充足等因素有关。9月份，国内煤价基本探底，自10月份开始逐渐企稳并呈缓慢回升态势。 铁矿石：价格大幅下跌后高位运行 2012年，铁矿石价格经历深度调整后呈现出企稳态势。受全球经济增长乏力影响，下游用钢行业投资萎缩，加之钢材价格大幅下跌、库存高企、出口乏力等影响，钢铁企业纷纷减产，铁矿石需求增速放缓，从而带动铁矿石价格加速下滑。 据了解，国内进口铁矿石（品味62%，天津港CFR价）价格从今年初的147.6美元/吨跌至9月份的99.5美元/吨，下跌了32.6%。进入四季度，钢铁需求有所回升，在钢价的带动下，铁矿石价格出现小幅反弹。 总体来看，2012年我国进口铁矿石年均价格为130美元/吨左右，较2011年的168美元/吨下跌了23%，但仍处于历史较高水平。 铜：价格处于相对高位 维持弱势震荡 2012年，国际铜价总体经历两轮下跌和上涨行情，但后一次调整相对缓和。 今年一季度，受国内需求拉动，国际铜市场供应短缺，支撑铜价上涨。二季度以来，全球经济复苏乏力，制造业不景气，终端需求放缓，导致铜价持续回调。伦交所铜现货价格从今年初的8760美元/吨跌至6月初的7250美元/吨，下跌了17.2%。自9月份以来，受国际铜库存持续下探等因素影响，铜价进一步下行，再次反弹至8400美元/吨的高点。四季度以来，尽管中国经济逐渐企稳，但铜需求基本面并没有得到根本改善。加之铜供应充足，铜价继续维持弱势震荡调整状态。 总体来看，2012年国际铜现货年均价在7960美元/吨左右，较2011年的8820美元/吨下降了10%，但仍高于2011年之前的历年价格。 贱金属：价格跌近国内企业盈亏边界 2012年，铝、铅、锌等贱金属价格整体偏弱：上半年先扬后抑，下半年受政策支撑价格略有反弹。 受经济疲软影响，基本金属需求减弱，库存高企，加之产能过剩和供应充足，导致国际铝、铅、锌现货价格分别从今年初的2350美元/吨、2325美元/吨和2205美元/吨跌至6月底的1835美元/吨、1760美元/吨、1756美元/吨，分别下跌了22%、24%和20%，几乎跌近国内企业生产成本线。四季度，受货币政策及国内收储政策等因素支撑，金属价格略有反弹，但全球经济复苏乏力，需求持续低迷。铝、铅、锌等贱金属价格上涨动力依然不足，维持弱势震荡格局。 稀土：价格持续回落后出现企稳反弹 自2011年暴跌之后，2012年稀土价格持续缓慢回落，进入四季度其价格跌幅逐渐收窄并有企稳迹象。 受全球经济增长乏力影响，稀土内外需求疲弱，而稀土供应充足，加之去年稀土价格涨幅过快，下游用户按需采购或减少稀土采购，导致稀土价格上涨动力不足；氧化钕、金属钕和氧化铈价格从今年1月份的67.5元/吨、91元/吨、11.2元/吨分别跌至11月份的38.8元/吨、45.9元/吨、5.4元/吨，分别下跌了42.5%、49.6%和51.8%。11月份以来，大多数稀土产品价格呈现止跌反弹迹象。12月10日，氧化钕、金属钕和氧化铈市场价分别为43元/吨、48元/吨、5.7元/吨，较年内低点上涨了11.7%、5.5%和5.6%。 业内人士分析，此次上涨主要得益于宝钢稀土、五矿稀土、中国铝业集团等企业联合限产保价，以及宝钢稀土和五矿稀土挂出了高于市场的报价来收储部分稀土氧化的推动。但是，由于下游需求尚未明显改善，稀土价格上涨依然乏力。
盘点四：非金属矿量价齐跌
2012年，受我国钢铁、建材、化工等下游行业的影响，国际和国内非金属市场需求不足，市场疲软，生产、消费和进出口贸易等方面都受到很大影响，主要表现为部分矿种产量大幅下降，价格不同程度下滑，出口量减少。 量价双双下滑 据中国非金属矿工业协会的数据显示，1月~9月份，我国鳞片石墨产量不足24万吨，同比下降40%以上。同期，我国共开采萤石原矿约620万吨，生产萤石产品295万吨，与去年同期相比，生产量下降了7.5%；全行业共销售萤石精矿250万吨，库存上升，达到30%以上；萤石产品价格呈下降趋势，萤石精矿粉价格降幅达到40%以上。 石棉和滑石方面，1月~9月份，我国温石棉生产总量为30.5万吨，和去年同期相比基本持平；国内石棉销售量为28万吨，和去年同期相比有所下降；进口石棉14万吨，其中包括较大量的转口，进口和去年同期相比减少4.2万吨。同期，滑石主要企业有序控制总量生产，全行业总产量为160万吨左右，同比下降约5%，滑石产品销量下降，行业处于下滑状态。 菱镁矿和硅灰石方面，受国际市场以及钢铁行业影响，1月~9月份，菱镁矿产量1900万吨，同比下降10.7%，菱镁矿价格波动不大，特级矿价格约为300元/吨，一级矿价格约200元/吨，与去年持平；轻烧镁砂价格为550元/吨，重烧镁砂价格为850元/吨，同比分别下降8%、5%。同期，硅灰石行业总产量45万吨，与去年同期持平，硅灰石销售量约为40万吨，比去年同期减少3万吨，下降3.5%，硅灰石销售价格与去年同期相比略有增长。 提升空间很大 “总体而言，受国内外市场影响，2012年主要非金属矿种价格同比均出现不同程度下降。其中，萤石、石墨价格下降幅度较大，石棉、滑石、硅灰石等部分产品价格与去年持平。”中国非金属矿工业协会信息部朱进在中国矿业联合会举行的“2012年前3季度矿业形势专家座谈会”上表示。 中国非金属矿工业协会特邀副理事长曹有为则表示：“虽然近几年我国非金属矿工业发展很快，但因为起点比较低，相对于GDP总值，非金属行业仍然是一个非常弱小的行业。尽管弱小，但其提升的空间很大。我国的非金属行业在逐渐改变以原料出口为主的状况。” 据了解，根据工信部在“十二五”规划中对国内需求的预测，除了鳞片石墨和全国GDP增加值接近之外，其他所有的非金属矿种预测的增长率都远远低于8%，甚至不到5%。 主要矿产品后市展望 2013年，宏观经济环境面临的不确定因素仍然很多，矿产品市场将会进入一个怎样的运行轨道呢？答案似乎扑朔迷离，却又值得期待。一方面是对全球经济仍将维持低增长局面的普遍预期，另一方面是国家预期出台的实质性利好政策或将进一步刺激经济回暖，从而对矿业市场形成有力支撑。 煤炭市场 对于明年的煤炭市场，中国(太原)煤炭交易中心的一位负责人预计，2013年，国内外经济将温和复苏，国际动力煤市场价格出现小幅上涨的可能性较大，进口电煤的价格优势将逐渐收窄，国内动力煤市场供大于求的矛盾将有所缓解，动力煤产销将在低速增长中趋向平衡。 中国煤炭工业协会经济运行部副主任梁敦仕则对明年煤炭经济运行走势仍不乐观。他认为，目前，煤炭市场相对来说较为“宽松”，但宽松只是短期的，从全球煤炭消费趋势上看，煤炭消费总量呈增长趋势，我国煤炭需求总量也将保持适度增长，长期供给不足的问题仍需引起高度关注。科学调控煤炭总量、深化煤炭市场化改革、推动产业转型升级等各项工作仍任重而道远。 “总体来看，2013年中国煤炭市场还将保持供应宽松的态势，煤炭需求总量增加，但将低速增长。市场去库存的压力依然很大。” 中国煤炭运销协会理事长王战军说。 业内预计，2020年全国煤炭消费总量约48亿~53亿吨，短期煤炭供应宽松与长期总量不足的矛盾依然突出。 铁矿石市场 对于未来铁矿石市场的走势，业内人士也持有不同的看法。 有业内人士表示，按照《钢铁工业“十二五”发展规划》，我国粗钢需求可能在“十二五”达到峰值，时间可能出现在2015年~2020年，峰值为7.7亿吨~8.2亿吨，此后峰值将持续一段时期。而如此大的钢铁产量必然要消耗大量的铁矿石。国内铁矿石成品供应量到“十二五”末仍然很难突破4亿吨，这意味着我国需要海外铁矿石的成品矿将超过7.5亿吨，对外依存度依然很高，将超过60%。 而也有业内人士表示，未来两三年，国内铁矿石成品矿增加到5亿吨的年产量是没有任何问题的。去年，我国铁矿石原矿产量是13多亿吨。今年1月~9月份，我国铁矿石原矿产量增长16%，所以对国内成品矿的增长持乐观态度。同时，他预测，明年铁矿价格将继续走低，低到什么样的程度取决于明年全球经济形势。他还强调，合理的价格机制会促进矿业和钢铁行业长期稳定、健康发展。在钢铁产业链上，任何一个暴利的阶段，都会随着市场化的推进逐步回归合理。 中国冶金矿山企业协会秘书长杨家声认为，如果未来矿价持续下跌，将直接影响国产矿产量，部分成本较高的地下开采矿山和选比高的超贫磁铁矿有可能停产，国产矿增长幅度将出现回落。 有色金属市场 经济刺激政策将为有色金属行业带来利好。中国未来将继续在基础设施建设上投资，而且将集中于电缆、电信等高端基础设施。这或将刺激金属大宗商品的需求，为有色金属行业带来实惠。 据了解，今年铁路基建投资目标估计很难完成，在铁路建设加速的背景下，铁道部暂定明年初步计划铁路基建投资规模6000亿元人民币，高铁占比约60%，预计明年发债规模将超过今年。此基建投资启动可能会带动有色金属下游需求。届时，有色金属行业需求不振的现状有望得以改善。 对于基本金属市场的走势，有业内人士表示，从中期来看，铜的价格将是下降的，2017年可能会降到2000美元/吨；锌的价格明年应该比今年好一些，应该会重回2400美元/吨左右。而从宏观面来看，短期内我国铝市难有大的提振，或仍将延续低迷态势。据美国高盛集团预计，2013年铝市场依然供应过剩，期货呈现溢价局面，价格风险仍倾向于下行，并下调了2013年铝价预期。 对于铀市场的走势，业内人士预计，到2020年，全球铀的需求量预计增长21%，2030年预计增长90%。铀的供应缺口也将逐渐增大，由于铀矿的勘探成本、开发成本以及建矿成本大幅增加，从而将使价格处于高位。而且，铀的供应量在未来3年~5年将会呈现短缺的情况。 对未来黄金市场的走势，业内人士表示，从主要经济体货币政策的走向来看，各国放宽货币政策的步伐不会停止。中国央行今年3次调低存款准备金率，两次调低基准利率。从黄金市场的表现来看，我们有理由相信黄金市场的牛市还会将延续。宽松的货币政策将为市场提供充足的流动性。预计未来金价将继续上升。（李晓娜）
展会背景：中国国际矿业大会（CHINA MINING） 中国国际矿业大会作为全球矿业高峰论坛暨展览会，是世界顶级矿业盛会之一，是全球最大的矿产勘探、开发交易平台之一，涵盖了地质勘查、勘探开发、矿权交易、矿业投融资、冶炼与加工、技术与设备、矿 业服务等整个产业链，为国内外矿业企业创造交流机会、加强相互合作起到积极的推进作用。 2013（第十五届）中国国际矿业大会将于2013 年11月2 -5日在天津市区的梅江会展中心举行。(www.chinaminingtj.org)
